企业使用资金所负担的费用同筹集资金净额的比率，称为资金成本率。其计算公式如下：资金成本率＝资金占用费筹集资金总额（1－筹资费率）

    资金成本既包括资金的时间价值，又包括投资的风险价值。

    资金成本的作用主要体现在：资金成本是选择资金来源，拟定筹资方案的依据；资金成本是评价投资项目可行性的主要经济标准；资金成本是评价企业经营成果的最低尺度。

    资金成本计算方法包括各种资金来源资金成本的计算和加权平均资金来源成本的计算。

    资金结构是指企业资金总额中各种资金来源的构成比例。最基本的资金结构是借入资金和自有资金的比例。不同的资金结构会给企业带来不同的后果。评价企业资金结构最佳状态的标准应是股东收益最大化，也就是所有者权益最大化。

    在安排资金结构时，在注意财务杠杆的作用。财务杠杆作用是指那些仅支付固定性资金成本的筹资方式，如债券、优先股，租赁等对增加所有者收益的作用。

    财务杠杆产生的直接原因是在企业资金总额中，有一部分仅支付固定性资金成本的来源。这样，当税前利润增大时，每一元利润所负担的固定资金成本就相对减少，从而使每一普通股分分得的利润有所增加。用公式表示：

    =财务杠杆作用的大小，用财务杠杆系数来表示，其计算公式如下：有了财务杠杆系数，就可以根据息税前利润的增长率或增长额，计算出普通股利润的增长率和增长额。

    财力杠杆系数是由企业资金结构决定的，企业支付固定资金成本的债券资金越多，财务杠杆系数越大，同时财务风险也就越大。

    在债务和股权这两类资金中究竟采用何种方式筹资或增资更为有利，这就需要根据筹资无差别点决定取舍。筹资无差别点是指两种筹资方案下普通股每股利润相等时的经营利润及销售收入点。其计算公式如下：

    第三章　　流动资产管理本章主要介绍流动资产管理的特点，货币资金的日常管理，应收账款及存货的管理。

    流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。

    流动资产与固定资产相比，具有如下特点 ：流动资产占用形态具有变动性；流动资产中用数量具有波动性；流动资产循环与生产经营周期具有一致性。

    加强流动资产管理的意义在于：可以加速流动资产周转，减少流动资产中用，促进企业生产经营的发展；有利促进企业加强经济核算，提高企业生产经营管理水平。

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